Волатильность – что это простыми словами

Значение слова волатильность простым языком

Для определенных акций, облигаций и других финансовых инструментов, цена может внезапно измениться почти без всякого предупреждения. Такую ситуацию называют «волатильностью» или «изменчивостью рынка», и особенно осторожными в этом случае должны быть инвесторы.

Высокая или низкая волатильность?

Волатильность измеряет риск быстрого изменения стоимости инвестиций. Этот финансовый показатель указывает на потенциальную вероятность того, что цена акции, облигации или другого финансового актива может измениться через один день, неделю или месяц к следующей конкретной временной точки, другими словами, между двумя отдельными моментами времени.

Акция, которая увеличилась в цене на 10% более чем за один год, может показывать высокую или низкую волатильность в зависимости от того, как именно цена колебалась в это время.

Если цена акции увеличивается немного каждый день, а к концу года возрастает на 10% от своей изначальной стоимости, то говорят, что такая акция обладает низкой волатильностью. Но если повышение цены происходит резко в течение нескольких недель, а некоторое время падает, и такая ситуация повторяется на протяжении всего года, а рост стоимости составляет все те же 10%, то говорят, что акция обладает высокой волатильностью.

Очевидно, что тот же самый факт будет верным и в случае, когда ценная бумага падает в стоимости на 10% – у такого финансового актива может быть как низкая, так и высокая волатильность.

Волатильность – это не то же самое, что риск

Инвестиции, которые имеют высокую волатильность, часто описываются как «обладающие высоким риском», потому что существует большая вероятность потери вложенных денег. С другой стороны, финансовые специалисты в состоянии оценить стоимость финансового актива с низкой волатильностью, как приводится в примере выше, с высокой долей уверенности в течение всего года.

Если инвестор должен продать акции с высокой волатильностью в течение года, то существует шанс потерять деньги намного больше, чем в случае с акциями с низкой волатильностью. Инвесторы обычно требуют гарантии и высокий процент будущего возвращения денег для размещения своих инвестиций.

Деньги, лежащие в банке, обычно дают устойчивый доход с низкой волатильностью, и риск их потери намного меньше. В конечном итоге, предлагаемая банком прибыль обычно ниже, чем инвестиции в облигации, собственность или акции, каждая из которых, скорее всего, будет обладать большей волатильностью.

Какая связь между волатильностью и математикой?

В математических терминах волатильность – это стандартное отклонение изменения цен, которое вычисляется в промежутке от одного дня, недели или месяца к следующему временному отрезку за определенное время.

Волатильность обычно выражается как процент, который может измениться в зависимости от периода времени, который был изначально выбран. У наличных денег обычно низкая волатильность, близкая к нулю.

У индекса государственных облигаций волатильность в течение 5-10 лет может быть приблизительно 5% или меньше. Фондовый индекс ценных бумаг, как правило, более изменчив и находится в промежутке от 13% до 18%. Точные данные будут отличаться между странами, выбранным индексом и периодом времени, исходя из которых будет сделано вычисление.

Волатильность является не единственным риском

Инвестиционный риск не ограничивается исключительно одной только волатильностью. Другие риски могут включать риск ликвидности (когда вы не способны получить быстрый доступ к своим деньгам), и риск ненадежности контрагента (учреждение, в которое вкладываются инвестиции, претерпевает финансовое затруднение или просто обманывает инвесторов).

Для международных инвестиций также следует учитывать риск обменного курса (или риск того, что обменные курсы резко поменяются, не в вашу пользу).

Если у инвестиций низкая волатильность, то этот факт не обязательно означает, что вложения находятся в безопасности. Так, например, некоторые инвесторы могут соблазниться на низкую волатильность прибыли в каком-либо фонде в течении длительного промежутка времени, только чтобы, в конечном итоге, понести большие потери, когда мошенничество будет раскрыто.

Влияние эмоций на выбор способа инвестирования

Волатильность может повлиять на то, как люди реагируют и вообще относятся к инвестициям и вложениям своих финансовых активов. Те люди, которые в состоянии удерживать себя и имеют достаточно свободных финансовых средств, чтобы не волноваться о больших перепадах цен, могут предпочесть инвестиции с высокой волатильностью.

Другие могут предпочесть относительную безопасность и эмоциональное спокойствие, которые обеспечивают инвестиции с меньшей волатильностью.